3月18日板块复盘:大规模基建计划出台!水泥、防水、减水剂等早周期板块受机构关注(附图表)

    来源: 东方财富研究中心 作者:佚名

    摘要: 今日(3月18日)受多重利好刺激,A股三大股指纷纷高开,盘初股指逐步拉升上行,随后一度跳水回落,随即迅速企稳,并再度拉升上行;午后沪深两市瞬间调转方向,连续持续下行,弱势格局一览无遗。截至收盘,沪指下

      今日(3月18日)受多重利好刺激,A股三大股指纷纷高开,盘初股指逐步拉升上行,随后一度跳水回落,随即迅速企稳,并再度拉升上行;午后沪深两市瞬间调转方向,连续持续下行,弱势格局一览无遗。截至收盘,沪指下跌1.83%,收报2728.76点;深证成指下跌1.70%,收报10029.57点;创业板指下跌1.60%,收报1887.04点。

      整体上来看,A股市场“变脸”行情,打击投资者信心。行业与概念板块从普涨到普跌,仅有猪肉概念、生物疫苗等板块维持红盘,赚钱效应骤降。天信投顾指出,本来周三市场早盘的走势还是比较健康的,股指不断的在回升,个股涨停家数也在不断的在增加,上涨的板块也初步的走出来。但是午后美期货指数出现大跌,盘中再一次出现了限制交易,A股也再度下跌了。可见现在A股虽然也抗跌,但是外围没有稳定之前A股想真正的形成稳定走势还需要时间进行积累。

      与此同时,源达分析,A股盘面的表现孕育着局部反弹走势,此外富时罗素等国际指数近期将实施A股纳入其全球股票指数体系,预计未来更多外资对A股进行投资配置,有助于对市场形成支撑,操作上通过管控仓位以平衡风险,2800点下方可把握低吸机会,短期做好高抛低吸,重点可以关注以新基建与大金融为主线的方向。另外,今日两市共有55只个股涨停,多数集中于生物医药、半导体等板块。

      板块方面:

      一、水泥   中银证券指出,大规模基建计划出台,建议关注水泥、防水、减水剂等早周期板块:3月份以来,包括北京、河北、山西、上海、福建、山东、河南、云南、四川、重庆、宁夏等13个省市区发布了2020年重点项目投资计划清单。这份投资清单共包括10,326个项目,其中8个省份公布了计划总投资额,共计33.83万亿元;另有8个省份公布了年度投资额,合计约2.79万亿元。受疫情冲击影响,一季度乃至全年经济下行压力加大,相比消费,甚至是新基建等拉动经济的方式,传统基建依然见效最快。受去杠杆等政策影响,2018-2019年基建投资维持在2%-4%的低位。2020年开始,基建投资重点依然在资金来源,预计全年专项债发行将明显加速,并且用于基建的比例明显提升,保证资金供给充裕。预计二季度基建投资增速有望回升至10%左右的增速,全年增速达到7%。

    鲁北化工水泥

      粤开证券发布水泥行业深度报告,从各个区域2019年需求、供给及价格的关系来看,需求是价格的基础,需求整体好的地区价格都好,在需求中性的情况下,新增产能较竞争格局(集中度)对价格的影响更大。对于2020年各个区域的需求,从作为需求的房地产来看,中南和西南地区是地产补库存需求最强的两个区域,华东、西北和东北次之,而华北地区相对较弱。而从基建的角度来看,各个省份差别较大,且因为数据不完备,以重大项目投资计划作为参考来看,黑龙江、甘肃、江西、河北、福建、上海等省市重大项目投资增速较快,均有两位数增长。地产和基建投资均较好的省份是河北、江西和甘肃。结合需求与供给,我们建议重点关注华东、中南地区龙头企业海螺水泥、华新水泥,以及地产和基建需求均较好的省份如河北、江西、甘肃的龙头企业冀东水泥、万年青和祁连山。

      财信证券指出,受淡季及疫情影响,2020年2月水泥价格走势环比继续回落,全国P.O42.5散装水泥月度均价为486元/吨,环比下降14元/吨,但同比仍增长6.58%。认为受疫情影响,叠加传统淡季,2月份水泥需求基本处于停滞状态,水泥价格回调仍在合理区间,随着复工进度推进,3月份将成为检验水泥价格韧性的关键窗口。

      二、生物医药   渤海证券指出,伴随着海外疫情的蔓延,部分境外业务占比较高公司的外需有望增加,比如美国100多种免税医疗产品和医疗器械等,但是因为这类标的前期已有反应,建议投资者谨慎把握。短期来看,建议投资者关注基本面扎实、充分回调且一季报可能超预期的标的,比如血制品、医疗器械、IVD等;长期来看,虽然疫情对大部分医药企业一季度需求有所影响,但因为医药是刚需,这部分需求只是延后而不是消失,建议逢低关注优质龙头企业。结合当下认为,在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业永恒的主题。

      平安证券认为,从样本医院终端用药格局变化来看,可以发现几个很明确的趋势,比如创新药医保放量速度加快、辅助用药规模萎缩、“4+7”带量采购品种销售规模下滑等。结合以上趋势,我们推荐逻辑如下:1)不受带量采购等招标降价政策影响的药物细分领域;2)创新药产业链相关标的;3)带量采购后特色原料药议价能力提升,同时具备向下游延伸的主动权,且短期内受新冠疫情影响,部分原料药品种有一定的涨价空间。

      国信证券分析,海外疫情驱动医疗器械需求提升,重点关注国产器械龙头。海外疫情升级预计将导致相关医疗器械紧缺,主要包括医用防护耗材、病毒检测试剂、大型生命支持设备(呼吸机、监护仪等)。美国近日宣布对口罩、医用手套等部分从中国进口的医药品取消加征关税。意大利政府近日紧急向迈瑞医疗采购首批近万台抗疫设备,包括呼吸机、监护仪等医疗设备,迈瑞医疗表示将分批有序交付。在中国疫情得到控制并有序复工背景下,国内医疗器械企业有望成为供应全球抗疫疫情物资的主要力量。

      国信证券进一步表示,公共卫生体系补短板将成为“新基建”的重要部分,重点利好医疗设备领域。疫情暴露出我们在社会治理、公共卫生设施、应急能力建设、物资储备体系等领域还存在一些短板弱项。短板就是下一步投资增长潜力所在,就是发展空间所在。

      一张图汇总:   (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

    关键词:

    疫情,水泥,医疗器械

    审核:yj127 编辑:yj127

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